riscurile de investiții
riscurile de investiții și cum să le depășească
Factori pentru modelarea riscului de investiții
Foarte des investitorii gândesc mult despre unde să investească bani, fără riscuri. Cei mai mulți experți sunt înclinați să tragem concluzia că investițiile fără risc pot fi considerate ca fiind achiziționarea de titluri de stat. Cu toate acestea, în acest caz, iar randamentul va fi scăzut - aproximativ 3-10%. În această lumină, putem stabili că riscurile pe care investitorii așteaptă într-un fel sau altul legătură cu randamentul, ci mai degrabă cu o modificare nefavorabilă a acestuia. În această lumină, trebuie menționate două grupe de factori, care sunt capabile să genereze un risc ridicat:
- Caracteristicile specifice ale procesului de investiții. care includ managementul portofoliului de investiții al calității, tipul de instrument financiar, caracter financiar, etc.;
- Factori externi care influențează procesul de investiții, în special modificările legii, structura politică a țării, inflația, dobânzile bancare și altele.
Astfel, orice alte tipuri de investiții, cu excepția achizițiilor de obligațiuni de stat suportă riscul de investiție, care pot fi clasificate în mod sistematic și non-sistematice.
Principalele tipuri de riscuri de investiții
sistematică a riscurilor este, de asemenea, adesea menționată ca generală, deoarece ea afectează toate investitorilor punerea în aplicare a activităților lor în economie. Pe aceste riscuri nu pot fi influențate. Ei nu depind de deciziile individuale ale investitorilor. Cel mai adesea, riscul global este provocată de modificările indicatorilor macroeconomici, variațiile condițiilor de piață, precum și evenimente politice.
Experții subliniază că, în practica pieței românești sunt cele mai comune tipuri de astfel de riscuri sistematice, cum ar fi inflația, oportuniste, moneda și rata dobânzii. Ei au un impact semnificativ asupra rentabilității și a riscului de investiții, în general.
Riscurile de piață datorită modificărilor cererii și ofertei de anumite tipuri de active tranzacționate în economie. De exemplu, în cazul în care un investitor a achiziționat acțiunile ordinare ale noii societăți, care doresc să le pună în aplicare în doi ani, atunci când compania dobândește bună reputație pe piață. Cu toate acestea, în cazul în care Corporation nu este în măsură să facă, cererea pentru titlurile sale pe piața de capital nu va, ca rezultat investitorul nu poate reveni chiar și pe investiții, să nu mai vorbim de formarea unor diferențe pozitive ale cursului de schimb. Într-un alt caz, fiind proprietarul unei case în suburbii, investitorul va încerca să scape de ea și să cumpere o casă în oraș. Cu toate acestea, exemplul său va fi urmat de ceilalți proprietari ai caselor care creează supraoferta de piață. Ca urmare, investitorul va trebui să vândă casa la un preț mult mai mic decât costul de achiziție sale.
Riscul ratei dobânzii se referă în principal investitorilor care folosesc fonduri împrumutate pentru a achiziționa titluri de valoare. De exemplu, în cazul în care investitorul a luat un împrumut bancar la o rată de 20%, și le-a pus în acțiune, atunci acesta va avea nevoie de un profit mare. Cu toate acestea, în cazul în care acțiunile se încadrează în valoare sau din cauza rezultatelor financiare nefavorabile ale dividendelor vor fi reduse, iar randamentul este de 15%, investitorul va primi nici un profit, dar suferă pierderi, fiind obligat să se întoarcă fonduri pentru creditul bancar a crescut în formă. Riscul ratei dobânzii este asociată cu evaluarea investițiilor alternative. Astfel, se crede că obligațiunile și depozitele bancare au un nivel mediu de risc, precum și un nivel similar de rentabilitate. Cu toate acestea, în cazul în care investitorul a investit fondurile excedentare în obligațiuni cu un randament de 15% pe an, iar mai târziu învață despre un nou tip de depozit la rata de 17%, pierderea alternativă de 2%.
Unii experți susțin că în prezent în România ca un risc politic puternic. care este asociat cu posibilitatea unor schimbări de politică în legătură cu schimbarea puterii în țară. Cu toate acestea, alți experți spun că, deși impactul asupra acestui factor de investiții este foarte mare, aceasta se poate manifesta nu mai devreme de 10-15 de ani. În orice caz, asigurare de investiții împotriva riscurilor politice
Ea se bazează pe pricepuți și calitativ predictia politicile elitei conducătoare, pe baza ultimului program de pre-electorale.
Astfel, investitorii nu pot inversa pe deplin efectele riscului sistematic. Cu toate acestea, există o oportunitate reală de a le reduce cu o prognoză competentă și așteptările raționale privind schimbările intervenite în situația în economia românească.
preocupările legate de riscul nesistematică sau specifice, de regulă, numai investitorul individual depinde de corectitudinea deciziilor. Trebuie remarcat faptul că există o posibilitate reală de prevenire și soluționare a acestora printr-o evaluare competentă a riscului de investiții, diversificarea investițiilor - formarea unui portofoliu eficient. Printre riscurile specifice cuprind un credit,, concentrare operațională selectivă, excesivă și lichiditatea.
Riscul operațional poate fi legată de defecțiuni tehnice în software-ul, și obiectele de infrastructură de piață. Acest risc poate fi oarecum redusă prin punerea în aplicare a activității investitorilor în mai multe moduri. De exemplu, este posibil să se efectueze calcule contabile ca în 1C și într-o formă de hârtie. În plus, este considerat riscant să aibă încredere în toate activele sale la un broker sau de o singură societate de administrare.
Riscul investițiilor de portofoliu, datorită faptului, investitorii novice riscul și avea o părere greșită randamentul investițiilor financiare în formarea portofoliului. De exemplu, diversificarea investițiilor, achiziționa acțiuni și obligațiuni ale aceleiași societăți sau valori mobiliare ale companiilor din aceeași industrie. Irațional pentru a construi un portofoliu este considerat ca un set de active, printre care 80% investesc într-un anumit obiect.
Riscurile de investiții de portofoliu predpolagayutrisk, de asemenea, o concentrare excesivă. Aceasta se exprimă în faptul că investitorul nu urmărește să realizeze portofoliu și investește toate fondurile într-o afacere profitabilă și de încredere, în opinia sa, un avantaj. Cu toate acestea, situația de pe piața tinde să se schimbe foarte rapid, astfel încât investitorul poate să nu fie în măsură să toarne activele lor în alte instrumente. Trebuie subliniat faptul că experții recomanda să investească fondurile disponibile temporar de cel puțin 4-5 active, cu scopul de distribuirea uniformă a acestora. Numărul optim de investiții obiecte în portofoliu este considerat a fi 10. Depășirea acestei limite poate cauza probleme în gestionarea portofoliului de investiții.
Riscul de lichiditate este incapacitatea de a converti rapid active în numerar, fără pierderi semnificative pentru investitor. Diferența dintre cumpărarea și vânzarea obiectului de investiții este cel puțin, în cazul activelor foarte lichide. În prezent, un număr de mare pe piața românească se numără „chips-uri albastre“, iar primul eșalon și valută străină liber convertibilă.
Astfel, riscurile nesistematice sunt o consecință a comportamentului irațional al investitorului individuale, și pentru că acestea sunt destul de reparabil cu condiția de conștientizare a caracteristicilor de risc ale investitorului și rentabilitatea investițiilor de portofoliu.
Există o serie de recomandări care pot ajuta investitor novice pentru a evita riscurile sau în măsura în care este posibil, pentru a reduce impactul negativ al acestora.
Deci, atunci când aleg un instrument pentru investiții ar trebui să fie să efectueze o evaluare detaliată a riscurilor de investiții.
Deci, trebuie amintit faptul că în piață există o regulă potrivit căreia, cu atât mai mare rentabilitatea activelor, cu atât mai mare riscul de ea. Astfel, titlurile de stat sunt considerate ca instrumente de investiții, riscul care lipsesc. Cu toate acestea, randamentul lor este extrem de scăzut, aproximativ 3-5%. Caracterizat de economii cu risc scăzut, conturi la bănci și certificate de depozit. În consecință, randamentul ei este stabilit la 10-15%. acțiuni preferate, metale prețioase, titluri de valoare convertibile și fonduri mutuale de capital pentru investitori aduce aproximativ 20-30% pe an, cu un nivel mediu de risc. Gradul maxim de risc în piața de valori din România sunt caracterizate de acțiuni, bunuri imobiliare, contracte futures, opțiuni, swap, forward. Cu toate acestea, randamentul lor ar putea ajunge la 60-100%, precum și cu evoluțiile favorabile de la etajele de tranzacționare pentru anul, aceste instrumente pot fi rambursate de mai multe ori.
Astfel, orice investitor care intră pe piață trebuie să fie în măsură să anticipeze un risc, acesta conta, prevenirea, reducerea și, de asemenea, să ia o anumită măsură, atunci când este vorba de risc sistematic. Este important să se aibă în vedere faptul că, potrivit experților, pentru a optimiza investiția ar trebui să fie abordate în fiecare instrument de piață nu este mai mult de o treime din economii personale.