Optimizarea fluxului de numerar una dintre cele mai importante și dificile etape ale managementului strategic

Una dintre cele mai importante și dificile etape ale managementului strategic al fluxului de numerar al companiei este optimizarea lor.
Optimizarea fluxului de numerar este procesul de a alege cea mai bună formă de organizare a societății sub rezerva condițiilor și caracteristicile activității sale viitoare.






Principalele direcții de optimizare a fluxurilor de numerar ale companiei sunt (Figura 15.3.):

Figura 15.3. Principalele direcții de optimizare a fluxurilor de numerar al companiei.

1. Echilibrarea volumul fluxurilor de numerar. Această direcție de optimizare a fluxurilor de numerar ale companiei este destinat să furnizeze volumele de proporționalitate necesare pozitive și negative ale speciei lor.

Cu privire la rezultatele operațiunilor au un impact negativ ca un flux de numerar limitate și în exces.
Consecințele negative ale fluxului de numerar cu deficit sunt prezentate în scăderea lichidității și nivelul de solvabilitate al întreprinderii, creșterea datoriilor financiare restante către furnizorii de materii prime, creșterea ponderii datoriei restante pe credit financiar, întârziat plata salariilor (cu o reducere corespunzătoare a nivelului de productivitate a personalului), crește durata unui ciclu financiar și în cele din urmă - pentru a reduce rentabilitatea utilizării capitalului propriu și a activelor etc. edpriyatiya.
Efectele adverse ale fluxului de numerar în exces manifestat în pierderea valorii reale a fondurilor neutilizate temporar de inflație, pierderea veniturilor potențiale din partea neutilizată a activelor monetare în investițiile lor pe termen scurt, care în cele din urmă va avea, de asemenea, un impact negativ asupra nivelului de rentabilitate a activelor și a capitalului propriu al întreprinderii.
Metode de deficit pentru echilibrarea fluxului de numerar proiectat pentru a asigura o creștere a tipurilor pozitive și negative de reducere a volumului acestora.
Creșterea fluxului de numerar pozitiv în perioada de planificare se poate realiza prin următoarele activități:

• atragerea unor investitori strategici pentru a crește capitalul propriu;
• emisiune suplimentară de acțiuni;
• atragerea de credite financiare pe termen lung;
• vânzarea unei părți (sau toate) instrumentele de investiții financiare:
• vânzare (sau închiriere) a tipurilor neutilizate de active fixe.

Reducerea cantității de flux de numerar negativ este prezentat în perspectivă, se poate realiza prin următoarele măsuri;

• reducerea volumului și compoziției programelor de investiții reale;
• de investiții non-financiare;
• reduce valoarea costurilor permanente ale întreprinderii.

Metode pentru echilibrarea excesul de flux de numerar
întreprinderile ce țin de asigurarea creșterii activității sale de investiții. Sistemul acestor metode pot fi utilizate:

• crește în scara de reproducere extinse în operare active imobilizate;
• Perioada de accelerare a dezvoltării unor proiecte reale de investiții și la punerea în aplicare a acestora;
• punerea în aplicare a diversificării regionale a activităților de exploatare ale întreprinderii;
• Portofoliul de dezvoltare activă a investițiilor financiare;
• rambursarea anticipată a creditelor pe termen lung.

1. Fluxul de numerar Timp de sincronizare. Această direcție de optimizare a fluxurilor de numerar ale companiei este destinat să asigure nivelul necesar de solvabilitate în fiecare din perioada intervale perspectivă reducând în același timp valoarea rezervelor de asigurare de active în numerar.

În timpul sincronizării în fluxul de numerar companie de timp sunt clasificate în prealabil de următoarele caracteristici:

1. nivelul „™ neutralizat“ (un termen însemnând capacitatea fluxului de numerar un anumit tip de schimbare a lungul timpului), fluxurile de numerar sunt clasificate în incompresibil, schimbare. Un exemplu al fluxului de numerar din primul tip sunt plățile de leasing, perioada care pot fi stabilite prin acordul părților. Un exemplu de flux de numerar al doilea tip sunt plățile fiscale, termenul limită pentru plata care nu poate fi rupt acum;
2. (nu sunt considerate ca fluxuri de numerar absolut imprevizibile în sistem pentru a le optimiza) nivelul de predictibilitate a fluxului de numerar împărțit într-un complet previzibil și nu este suficient de previzibile.

Sincronizarea obiectului iese în afară fluxul de numerar previzibil, schimbare măsurabilă în timp. În timpul sincronizării, fluxul de numerar în timp folosind două metode de bază - alinierea și etanșeitatea îmbunătățirea corelare între anumite tipuri de fluxuri.
Alinierea fluxurilor de numerar este direcționat netezind volumele lor prin fante separate, perioada de timp luate în considerare. Această metodă de optimizare permite eliminarea unor diferențe măsură sezoniere și ciclice în formarea fluxurilor de numerar (atât pozitive, cât și negative), optimizarea soldurilor de mijloace bănești medii paralele și creșterea lichidității. Rezultatele acestei metode în momentul fluxurilor de numerar sunt estimate folosind mediu de optimizare - abaterea standard sau coeficientul de variație, care, în procesul de optimizare trebuie să scadă.
Creșterea relație corelativă între fluxurile de etanșeitate se realizează prin utilizarea „Sisteme de accelerare - decelerare cifra de afaceri de plăți“ (sau „Sisteme de Leeds și picioare“). Esența acestui sistem constă în dezvoltarea măsurilor organizatorice de întreprindere pentru a accelera atragerea de bani și resurse încetini plățile în anumite intervale de timp pentru a îmbunătăți sincronismul formarea fluxurilor de numerar pozitive și negative. Accelerarea strângerea de fonduri pe termen scurt, se poate realiza prin următoarele activități:

• creșterea dimensiunii de reduceri de preț pentru vânzare în numerar a produselor către clienți;
• pentru a vă asigura că primiți o plată parțială sau integrală pentru bunurile produse în cerere mare pe piață;
• scurtarea mărfurilor de credit (comercial) către clienți;
• accelera colectarea de conturi restante de primit;
• utilizarea unor forme moderne de refinanțare - creanțe de factoring, scontare, forfetare;
• deschiderea „linie de credit“, în bancă, care asigură un debit rapid al fondurilor de împrumut pe termen scurt cu necesitatea urgentă de a reface echilibrul activelor monetare;
• accelera colectarea documentelor de plată cumpărătorii de produse (timp de a găsi drumul lor în procesul de înregistrare, în procesul de transfer de bani în contul etc.).

Încetinirea plățile în numerar pe termen scurt, se poate realiza prin următoarele activități:

• Utilizați float. Float este suma de bani companiei în legătură cu acestea au fost deja descărcate de documente de plată - comenzi (cecuri, scrisori de credit, etc.), dar nu a fost încă plătit de către destinatar. Plutească pe un document de plată specifică poate fi văzută ca timpul între descărcarea acestuia pentru o anumită plată și plata efectivă a acesteia. Maximizarea plutitorul (perioada de prescripție a documentelor de plată la plata acestora), respectiv, compania poate crește cantitatea de soldul mediu al activelor sale monetare, fără fonduri de investiții suplimentare. În practică străină flotorului de management financiar este una dintre companiile și firmele de instrumente eficiente de gestionare a reziduurilor de active monetare;
• reduce plățile către contractori în numerar. Plățile în numerar crește întreprindere restul de active monetare și pentru a reduce perioada de utilizare a mijloacelor bănești proprii pentru termenul de documente de plată furnizor de trecere;
• crește în coordonare cu furnizorii termenii întreprindere comercială (comerciale) de credit;
• active pe termen lung de cumpărare de înlocuire pentru actualizarea lor de leasing (leasing);
• restructurarea portofoliului de credite financiare obținute prin conversia pe termen scurt a speciilor lor pe termen lung.

Rezultatele acestei optimizare în direcția de timp a fluxurilor de numerar sunt estimate utilizând coeficientul de corelație, care, în procesul de optimizare trebuie să depună eforturi pentru valoarea „1“.

1. Maximizarea fluxul net de numerar. Această direcție de optimizare este cea mai importantă și reflectă rezultatele etapelor sale anterioare. O creștere a fluxului de numerar net îmbunătățește ritmul de dezvoltare economică a societății pe principiile de auto-finanțare, reduce dependența de sursele externe de formare a resurselor financiare, prevede creșterea valorii de piață a întreprinderii.

Creșterea cantității fluxului de numerar net al întreprinderii poate fi realizată prin următoarele activități principale:

• reducerea valorii costurilor fixe;
• reducerea costurilor variabile;
• punerea în aplicare a politicii fiscale eficiente, care să asigure reducerea plăților fiscale totale;
• punerea în aplicare a unei politici eficiente de stabilire a prețurilor, asigurarea unui nivel mai ridicat de rentabilitate operațional;
• Utilizați metoda de amortizare accelerată a mijloacelor fixe utilizate de întreprindere;
• reducerea deprecierea activelor necorporale utilizate de întreprindere;
• vânzarea de tipuri neutilizate de active fixe și active necorporale;
• creanțele Gain lucrează pentru recuperarea integrală și la timp a amenzilor.

Rezultatele optimizării fluxurilor de numerar ale companiei sunt reflectate în proporțiile țintă sistemul de formare și utilizare a fondurilor în perioada strategică.