Optimizarea fluxurilor de numerar

În teoria modernă corporate finance, precum și în activitatea de zi cu zi a managementului financiar al problemelor de gestionare a fluxurilor de numerar a primit o atenție considerabilă, deoarece acestea din urmă reprezintă baza materială a managementului financiar.

Solvabilitatea și lichiditatea societății depinde în mod direct de capacitatea sa de a genera prompt și în măsura în care este necesar fluxul de numerar. Această relație trebuie să pună în aplicare un sistem integrat de previziune, planificare și control asupra fluxurilor de numerar, care sunt formate ca urmare a activității economice și financiare a întreprinderii, adică, în gestionarea fluxurilor de numerar. Eficacitatea acestor controale este determinată de nivelul de calificare al managerului financiar.

Cash, de regulă, sunt o resursă limitată în condițiile de transformare a economiei de piață, pentru că succesul activității financiare și economice a întreprinderii este determinată de capacitatea de gestionare a mobiliza resursele disponibile și de a le utiliza în mod eficient.

Fluxurile de numerar care au format societatea în cursul activităților sale de afaceri, sunt cel mai important obiect independent de management financiar. Provocarea de a gestiona fluxurile de numerar ale companiei și optimizarea acestora sunt angajate în oameni de știință interne bine-cunoscute. În special, Blank IO Kireytsev GG Savitskaya GV Podderegin AG Bocharov VV Leontev V. E. Sheremet O. Vorobeva Yu. M. rece BI Matyushenko și . Yuri Rudenko L. Kramarenko G. O. Chernaya O. E., și altele.

Analiza fluxurilor de numerar ale întreprinderii pot dezvălui fluxurile de numerar dezechilibrate, rezultând într-un dezechilibru, și anume excesul fluxului de ieșire a banilor de intrare. Alegerea metodelor de optimizare a debitului depinde de durata perioadei de dezechilibru, adică, pe termen scurt sau pe termen lung. Dacă a existat un dezechilibru pe termen scurt, metoda cea mai frecvent utilizată, numită „sistemul de accelerare-decelerare a plăților“ (sau „sisteme Leeds și picioarelor“). Esența acestei metode constă în elaborarea unor măsuri adecvate pentru colectarea de fonduri suplimentare, t. E. O creștere a fluxului de numerar de intrare și încetinirea plăților de întreprindere sau reducerea fluxului de numerar de ieșire.

Creșterea de intrare fluxul de întreprindere de bani pe termen scurt, acesta poate fi realizat prin:

• Utilizați prepaid pentru toate sau cea mai mare parte a producției, care a crescut cererea;
• scurtarea mărfurilor (comerciale) produse de credit către clienți;
• creșterea dimensiunii de reduceri de preț la vânzare, care nu are o cerere mare;
• utilizarea unor forme moderne de refinanțare a creanțelor restante - factura scontarea, factoring, forfetare;
• lucrul individual cu fiecare debitor, în scopul de a accelera primirea de fonduri;
• utilizarea creditelor pe termen scurt și credite.

Pentru a încetini ieșirile în astfel de măsuri pe termen scurt, se recomandă:

• lungirea (în acord cu furnizorii) comerciale (comerciale) de credit;
• încetinind propria lor colecție de documente de plată;
• restructurarea datoriilor financiare pe termen scurt prin transferarea lor la datoriile pe termen lung;
• obține o întârziere privind plățile către bugetul de stat și fonduri extrabugetare;
• reducerea cuantumului plăților ca urmare a îmbunătățirii politicii financiare interne și externe a companiei, care vizează economii de costuri.

Pe termen lung, creșterea fluxului de numerar de intrare se poate realiza prin:

• creșterea dimensiunii capitalului propriu;
• atragerea de credite financiare suplimentare și împrumuturi;
• vânzarea activelor pentru a crește cantitatea de bani în circulație;
• vânzarea proprietății, active imobilizate în primul rând, sau închirierea acestora în cazul în care acestea nu sunt suficient de eficiente de utilizare;
• creșterea vânzărilor de bunuri sau servicii;
• diversificarea activităților.

Reducerea volumului fluxului de numerar care își încetează activitatea pe termen lung, acesta poate fi realizat prin:

• restricții pentru EIP care nu oferă o creștere substanțială a fluxului de numerar de intrare pe termen lung;
• reducerea volumelor de investiții
• pentru a reduce costurile pentru achiziționarea de bunuri materiale aflate în circulație;
• optimizarea costurilor de transport și depozitare;
• reducerea personalului în timp ce creșterea productivității;
• prevenirea și reducerea costurilor de producție.

În procesul de optimizare a fluxurilor de numerar ale companiei este foarte important pentru a le oferi în echilibru timp. În acest scop, pot fi utilizate două metode principale: aliniere și sincronizare.

Alinierea fluxurilor de numerar este direcționat spre reglarea volumelor acestora în contextul perioade separate, eliminând astfel fluctuațiile sezoniere și ciclice în formarea fluxurilor de numerar primite și trimise. Pentru a realiza potrivirea absolută a fluxului de intrare și de ieșire de numerar eșuează de obicei, dar în mod substanțial reduce intervalele de timp dintre valorile lor de vârf este încă posibil, iar acest lucru este baza procedurii. Convergența perioadelor de intrare și ieșire de fonduri, impunerea perioadelor de plăți și încasări aliniază fluxul de numerar agregat al întreprinderii.

Sincronizarea fluxurilor de numerar ale companiei (venituri și cheltuieli bugetare) are ca scop asigurarea unei relații mai clară între fluxurile de intrare și de ieșire. Astfel, criteriul de bază pentru evaluarea calității sincronizării este de a crește fluxurile de coeficienți de corelație, care ar trebui să urmărească 1. Sarcina de sincronizare a mișcării de încasări și plăți în numerar în timp și spațiu asigură continuitatea producției și a activității comerciale a întreprinderii, stabilitatea financiară și perspectivele de dezvoltare a managementului fluxului de numerar. În plus, un nivel ridicat de sincronizare a primirii și a cheltuielilor de fonduri în termeni de volum și, în timp, pentru a reduce nevoile reale ale întreprinderii în soldurilor curente ale activelor în numerar și de asigurări, care deservesc activitatea de bază, precum și furnizarea de resurse de investiții pentru punerea în aplicare a investițiilor reale.

Ca urmare, optimizarea fluxurilor de numerar ale companiei sunt condiții necesare pentru a maximiza fluxul net de numerar. În același timp, crește valoarea acesteia poate fi realizată printr-un set de măsuri, și anume:

• politica financiară și fiscală eficientă;
• tarifare eficiente;
• reducerea costurilor fixe și variabile în activitățile de exploatare; utilizarea unor metode mai eficiente de amortizare a mijloacelor fixe;
• reducere a duratei de depozitare a bunurilor materiale aflate în circulație;
• productivitatea și calitatea întreprinderii în ansamblu îmbunătățită;
• creșterea creanțelor eficiența de lucru pentru recuperarea integrală și la timp a amenzilor și a creanțelor

Astfel, scopul final al optimizării fluxurilor de numerar ale întreprinderii este de a maximiza întreprinderea fluxului net de numerar care îmbunătățește auto și reduce dependența de sursele externe de finanțare. Bazat pe optimizarea fluxurilor de numerar ale companiei pot fi construite planuri de management de sistem ale fondurilor de întreprindere, ținând seama de specificitatea sa și să pună în aplicare un control adecvat asupra executării lor.

Înapoi la lista de articole